إعادة تسعير الأسهم - خيارات - الشركات الخاصة

صعودا خيار الأسهم إعادة التسعير الشركات غالبا ما تقلل من سعر ممارسة الموظفين خيارات الأسهم المعلقة لسعر السهم الحالي لاستعادة تأثير خيارات حافز والاحتفاظ الموظفين الموهوبين. ومع ذلك، في بعض الحالات الشركات رفع سعر ممارسة لتوفير المزايا الضريبية لحاملي الخيار في ظل ظروف معينة. إذا كان خيار الأسهم مؤهلا كخيار أسهم حافز (إسو) بموجب إيرك 422 و 409A، فإن الموظف الذي يحصل على هذا الخيار لا يعترف بأي دخل خاضع للضريبة في الوقت الذي يمنح فيه صاحب العمل الخيار أو عندما يمارس الموظف الخيار. إذا تم الوفاء بمتطلبات االحتفاظ المعمول بها، يتم تصنيف أي ربح من بيع المخزون المستلم من ممارسة الخيار ككسب رأسمالي طويل األجل. وبموجب القسم 409 ألف، لكي يكون الخيار هو معيار إسو، يجب أن يساوي سعر ممارسته سعر السهم على الأقل في تاريخ منح الخيار. بالنسبة للشركات الخاصة، يجب أن تساوي على األقل القيمة السوقية العادلة، التي يتم تحديدها من خالل التطبيق المعقول لطريقة تقييم معقولة ضمن الوقائع والظروف كما في تاريخ التقييم) ترياس 1.409A-1 (b) (5) د) (B) (1)). خيارات الأسهم الممنوحة بسعر ممارسة أقل من سعر السهم في تاريخ منح الخيار غالبا ما تسمى خيارات الأسهم الخصم أو القسم 409 المتضررة الخيارات. ومع ذلك، بالنسبة لهذه الخيارات، يجب على الموظف دفع ضريبة الدخل العادية و 20 عقوبة جزاء عندما يكون الخيار على الفرق بين سعر السهم في تاريخ الاستحقاق وسعر الممارسة. وبموجب قواعد الإخطار 2008-113، يمكن تحويل خيارات الأسهم غير المسددة التي تستوفي متطلبات القسم 422 إلى المعايير الدولية للتوحيد القياسي عن طريق رفع سعر الممارسة للخيارات المتاحة لسعر السهم في تاريخ منح الخيار، وبالتالي تلبية متطلبات القسم 409A فيما يتعلق بالخيارات (انظر، على سبيل المثال، نشرة 2011، نموذج سيك S-1، لشركة أسيلركس فارماسيوتيكالز Inc. ملاحظات على البيانات المالية رقم 14، صفحة F-35، في tinyurl3hv9wun). ومع ذلك، وبموجب الإشعار 2008-113، سيتم التعامل مع الخيارات المعاد تسعيرها على أنها تفي بمتطلبات القسم 409A فقط إذا كان (1) تم تحديد سعر التمرين بشكل خاطئ أقل من القيمة السوقية العادلة للسهم في تاريخ المنحة و (2) يتم إعادة التسعير قبل أن يمارس الموظف حق السهم في موعد أقصاه اليوم الأخير من السنة الضريبية للموظفين التي يمنح فيها صاحب العمل خيارات الأسهم أو إذا لم يكن الموظف من الداخل بموجب المادة 16 من قانون سوق الأوراق المالية لعام 1934 في أي تم منح الخيارات خلال السنة في موعد أقصاه اليوم الأخير من السنة الضريبية للموظفين مباشرة بعد السنة الضريبية للموظفين التي منح فيها صاحب العمل خيار الأسهم. وبالإضافة إلى ذلك، يجب السماح للموظفين المتأثرين بانتخاب ما إذا كان سيتم قبول عرض إعادة التسعير. إذا لم يقبلوا العرض، تبقى الخيارات خيارات الخصم. في حين أن قبول عرض إعادة التسعير يوفر للموظفين المزايا الضريبية الممنوحة ل إسو، فإنه لا بالضرورة تعظيم العائد المستقبلي من الخيارات بسبب الزيادة في سعر الممارسة. من المحتمل أن يقبل الموظفون العرض إذا كانوا يتوقعون أن تكون أرباحهم المستقبلية مع إعادة تسعير الخيارات التصاعدية أكبر من دون ذلك. وستكون المكافأة المستقبلية مع إعادة التسعير متساوية) سعر السهم المتوقع لسعر السهم في تاريخ منح الخيار (x عدد األسهم، ألن سعر العملية الجديد، بعد إعادة التسعير، هو سعر السهم في تاريخ منح الخيار. ومع ذلك، إذا لم يقبل الموظفون العرض، وخيارات الأسهم تعتبر خيارات الأسهم المخفضة، فإن العائد المستقبلي سيكون (السعر المتوقع لأسعار الأسهم) x (1 (معدل الضريبة الهامشي 20)) × عدد الأسهم. يوضح المثال التالي السيناريوهات المحتملة لقرار الموظف ما إذا كان سيتم قبول إعادة تسعير صعودي. من بين جميع العوامل المدرجة، فقط سعر السهم في تاريخ الاستحقاق الخيار غير معروف. وبالتالي، فإن القرار يعتمد على توقعات الموظفين من سعر السهم في المستقبل. تاريخ منح الخيار: 1 يناير 2011 عدد الأسهم: 10،000 سعر التمرين: 5 سعر السهم في 1 يناير 2011: 10 تاريخ استحقاق الخيار: 31 ديسمبر 2011 معدل الضريبة الهامشي: 33 تاريخ إعادة تسعير الخيارات: 1 يوليو 2011 سعر السهم المتوقع في تاريخ استحقاق الخيار: غير معروف العائد المستقبلي مع إعادة التسعير هو (سعر السهم المتوقع 10) × 10،000. دون إعادة التسعير التصاعدي هو (سعر السهم المتوقع 5) س (1 (33 20)) × 10،000. السيناريو 1. إذا كان سعر السهم المتوقع أقل من أو يساوي سعر ممارسة 5، والمردود مع أو بدون إعادة التسعير صفر. السيناريو 2. إذا كان سعر السهم المتوقع أكبر من سعر ممارسة 5 وأقل من أو يساوي سعر 10 في تاريخ منح الخيار، فإن الموظفين رفض العرض، لأن العائد في المستقبل دون إعادة التسعير هو إيجابي، ولكن العائد مع ذلك هو صفر. السيناريو 3. إذا كان سعر السهم المتوقع أكبر من سعر السهم في تاريخ منح الخيار، فإن كلا العائدين إيجابي. بشكل عام، إذا كان سعر السهم المتوقع أعلى من القيمة الحرجة التي تليها، فإن العائد مع إعادة التسعير سيكون أعلى من دون ذلك. القيمة الحرجة هي: باختصار، سوف يستفيد الموظفون من إعادة تسعير الخيارات التصاعدية من خلال قبول عرض إعادة التسعير عندما يكون سعر السهم المستقبلي المتوقع مرتفعا بما فيه الكفاية بحيث تفوق الفائدة الضريبية لإعادة تسعير الخيارات التصاعدية خسائر العائد المستقبلية بسبب ارتفاع سعر الممارسة. بواسطة جين دونغ بارك. شهادة الدكتوراة (jparktowson. edu) أستاذ مساعد في المحاسبة، كلية الأعمال والاقتصاد، جامعة توسون، توسون، مد. للتعليق على هذه المقالة أو اقتراح فكرة لمقال آخر، اتصل بول بونر، كبير المحررين، في pbonneraicpa. org أو 919 -402-4434.ما هو مطلوب في إعادة تسعير خيار أسهم الشركات الخاصة في حالتي الخاصة، كان التفاوض مع المساهمين الرئيسيين لدينا عضو مجلس الإدارة. وبما أننا شهدنا انخفاضا ملحوظا، و 99 موظفا من العاملين تحت الماء، فقد وافقنا على انخفاض السعر ولكننا اضطررنا إلى تسوية 20 سهم في أسهم أقل. فريق الإدارة فعل كل شيء للحصول على صفقة أفضل منذ الجولة أسفل لا علاقة لها بأداء الإدارة ولكن كنا تأذى بسبب تراجع السوق لا مفر منه. وعموما، فإنه لم يكن تجربة كبيرة، وفي النهاية، جولة أسفل فعالية معنويات الموظفين عموما. لقد انتهى الأمر إلى إعطاء المزيد من الأسهم في وقت لاحق من ذلك العام ولكن الضرر قد تم بالفعل. (المراقب المالي) 17 مايو 2013 بعد أرباح غير عادية كبيرة لدينا (الخاص) أسعار خيار إعادة تعيين الشركة أقل وزيادة عدد الخيارات. وقد تم إجراء إعادة الضبط بطريقة تجعل قيمة الخيارات هي نفسها كما كانت عليه قبل توزيع الأرباح كما هو منصوص عليه في لائحة الخزينة 1.424-1 (أ) (5). إذا تم القيام به وفقا للخزينة، ثم لا توجد أي آثار ضريبية على أصحاب الخيار. تم إجراء خيار إعادة تعيين عن طريق قرار المجلس. الترتيب 8220Underwater8221 خيارات الأسهم العديد من الشركات التي اعتمدت تقليديا على خيارات الأسهم لجذب والاحتفاظ بهم وتحفيز الموظفين تجد الآن أنفسهم يتساءلون كيفية التعامل مع 8220underwater8221 خيارات الأسهم (أي خيارات الأسهم التي يتجاوز سعر ممارسة القيمة السوقية العادلة للمخزون الأساسي). العديد من هذه الشركات تدرس 8220repricing8221 خيارات الأسهم الخاصة بهم كوسيلة لجعل خيارات أسهمهم أكثر قيمة للموظفين. تقليديا إعادة التسعير ببساطة المعنية إلغاء خيارات الأسهم الحالية ومنح خيارات الأسهم الجديدة مع سعر يساوي القيمة السوقية العادلة الحالية من الأسهم الأساسية ولكن على مر السنين تم تطوير نهج بديلة لإعادة التسعير التقليدية لتجنب المعاملة المحاسبية غير المواتية المرتبطة الآن مع إعادة تسعير بسيطة. ونحن ننصح عملائنا أن إعادة التسعير ليست عملية واضحة وأنه ينبغي أن تنظر بعناية الجوانب الثلاثة التالية المرتبطة إعادة التسعير 8211 حوكمة الشركات، والضرائب والمحاسبة الجوانب. اعتبارات حوكمة الشركات إن قرار إعادة تسعير خيارات األسهم هو مسألة حوكمة الشركات لكي ينظر فيها مجلس اإلدارة ويوافق عليها. بشكل عام، فإن مجلس إدارة الشركة لديه سلطة إعادة تسعير خيارات الأسهم، على الرغم من أنه ينبغي التفكير في ما إذا كان هذا هو ممارسة مناسبة للحكم التجاري رقم 8217. يجب أن تكون الشركة منتبهة إلى اهتمام المساهمين الواضح أن الإدارة والموظفين (الذين قد يتحملون بعض المسؤولية الواضحة عن المشكلة التي يجري تناولها) يتم بطريقة أو بأخرى بشكل كامل، على عكس المساهمين الذين تركوا لعقد مخزونهم تحت الماء. وينبغي أيضا مراجعة خطة خيار أسهم الشركة 8217s للتأكد من أنها لا تمنع إعادة تسعير خيارات الأسهم. وتشمل القضايا الأخرى التي ينبغي النظر فيها شروط منح الخيار الجديدة، بما في ذلك عدد الأسهم البديلة وما إذا كان ينبغي مواصلة جدول الاستحقاق الحالي أو تقديم جدول جديد للاستحقاقات للخيارات المعاد تسعيرها. وتؤثر المخاوف الضريبية بشدة في قرارات إعادة التسعير إذا كانت خيارات الأسهم التي يتم إعادة تسعيرها هي خيارات الأسهم الحافزة (أو 8220ISOs 8221) بموجب المادة 422 من قانون الإيرادات الداخلية. من أجل الحفاظ على المعاملة الضريبية إسو المواتية المسموح بها بموجب هذا القسم من المدونة، يجب منح خيارات الأسهم الجديدة بالقيمة السوقية العادلة الحالية للمخزون الأساسي. إن تقييم القيمة السوقية العادلة الحالية للشركة الخاصة سوف يتطلب من مجلس الإدارة تحديد قيمة جديدة على الأسهم العادية للشركة. وعادة ما تكون الآثار المحاسبية هي الجانب الأكثر إزعاجا في إعادة تسعير خيارات الأسهم. وبموجب قواعد مجلس معايير المحاسبة المالية الحالية (أو 8220FASB8221)، فإن منحة خيار الموظفين النموذجية ليس لها أي تأثير على بيان دخل الشركة .21217 وهذه هي الحالة، على سبيل المثال، حيث يمنح الخيار لموظف خاضع لرقم معروف وثابت من األسهم ومع سعر ممارسة القيمة العادلة العادلة. في هذه الحالة، فإن أي أثر في بيان الدخل يتعلق فقط بقيمة 8220intrinsic8221 للخيار، والتي يتم تحديدها على أساس الفرق، إن وجد، بين القيمة السوقية العادلة للمخزون الأساسي وسعر التمرين (في حالتنا صفر). في المقابل، عندما يتم إعادة تسعير خيار الطبيعة الثابتة لخيار الأسهم يمكن القول أنه لم يعد موجودا لأنه في سياق الخيار 8217s الحياة تم تغيير سعر ممارسة. هذا يسبب الخيار أن يعامل تحت ما يسمى 8220variable 8221 قواعد المحاسبة. تتطلب ھذه القواعد إعادة قیاس مستمر للفرق بین سعر ممارسة خیار الأسھم والقیمة السوقیة العادلة للمخزون الأساسي خلال عمر الخیار مما یؤدي إلی تأثیرات ثابتة غیر مؤکدة علی بیان دخل الشرکة. لهذا السبب، فإن معظم الشركات لم تعد تتعهد 8220repricing8221 التقليدية من خيارات الأسهم. مقاربات إعادة التسعير البديلة خالل العام الماضي، أخذ العديد من عمالئنا بعين االعتبار إعادة تسعير خيارات أسهمهم تحت الماء، وشاركنا في ثالثة أساليب إعادة تسعير على األقل تسعى إلى تجنب المخاوف المحاسبية الموصوفة في القسم السابق. ويشار إلى نهج واحد باسم شهر 8220six ويوم واحد الصرف 8221. وفقا لقواعد فاسب، إلغاء خيار موجود ومنح خيار جديد هو في الأساس ليس 8220repricing، 8221 وبالتالي يتجنب المعالجة المحاسبية المتغيرة إذا كان إلغاء وإعادة التسعير أكثر من ستة أشهر على حدة. يتم تطبيق ذلك من خلال إلغاء خيار الأسهم تحت الماء ومن ثم تقديم الموظف منحة خيار بديل، ستة أشهر وبعد يوم واحد، مع سعر ممارسة يساوي القيمة السوقية العادلة في ذلك الحين من الأسهم الأساسية، مهما كان ذلك في الموعد. ويشار إلى النهج الثاني باسم مقايضة الأسهم 8220 المقيدة 8221. وبموجب هذا النهج، تلغي الشركة خيارات الأسهم تحت الماء وتحل محلها جائزة أسهم مقيدة صريحة. ويشار إلى النهج الثالث الذي رأيناه العملاء النظر في 8220 صنع حتى المنحة 8221. وبموجب هذا النهج تمنح الشركة خيارات إضافية للأسهم بأسعار أقل من الأسهم على رأس الخيارات القديمة تحت الماء دون إلغاء الخيارات القديمة تحت الماء. وينبغي لكل من هذه النهج تجنب المعالجة المحاسبية المتغيرة. غير أن كل نهج من هذه النهج لا يخلو من شواغله المنفصلة، ​​وينبغي استعراضه في ضوء وقائع وظروف الحالة الخاصة. على سبيل المثال، عند النظر في تبادل لمدة ستة أيام، هناك خطر على الموظف بأن القيمة السوقية العادلة سوف ترتفع اعتبارا من تاريخ إعادة إصدارها أو عند النظر في منح أسهم مقيدة يجب على الشركة أن تنظر فيما إذا كان الموظفون سيحصلون على النقد المتاح ل دفع ثمن الأسهم وقت منحها. بالإضافة إلى ذلك، عند النظر في منحة تشكل، يجب على الشركة النظر في التخفيف المحتمل غير المبرر للمساهمين الحاليين. يجب عدم إعادة تسعير خيارات الأسهم بخفة. يجب على الشركة التي تعيد تسعير خيارات أسهمها أن تتشاور مع مستشاريها القانونيين والمحاسبين للنظر في جميع الآثار المترتبة على ذلك، حيث أن إعادة التسعير تنطوي على عدة مجموعات متناقضة أحيانا من القواعد. ومن ثم، فإن إعادة التسعير كثيرا ما تظل مشروعا ضروريا نظرا للأهمية الحاسمة للاحتفاظ بالموظفين وتحفيزهم. الحواشي السفلية: 1 كانت هذه القاعدة تحت هجوم متسق إلى حد ما على مدى السنوات العديدة الماضية، وهناك عدد من المبادرات الجارية لاقتراح تركيبات بديلة من شأنها أن تؤدي إلى صرف فوري لجميع منح الخيارات استنادا إلى بعض مفهوم القيمة العادلة. لا تعليقات حتى الآن. ترك تعليقات كومبانيز الانتقال إلى ريبريس الموظفين خيارات الأسهم تحديث 13 سبتمبر 2016 7:16 مساء. تبادالت التبادل بين األسهم والخيارات التي تقوم بها البورصة على الرغم من وجود سوق قوي للمخاوف والقلق حول تراجع المساهمين الذي يمكن أن تولده. هذا التبادل، الذي يسمح للموظفين التجارة خيارات لا قيمة لها تقريبا لخيارات جديدة أو الأسهم المقيدة، وقد تم اقتراح أو تنفيذها من قبل ما لا يقل عن 10 شركات تداول علنا ​​حتى الآن هذا العام، وفقا لشركة استشارية الوكيل المؤسسي الخدمات سيرفيسوب من سبعة العام الماضي، وثلاثة في عام 2014. خيارات إعادة التسعير ارتفعت في شعبية بعد التمثال دوت كوم في أوائل 2000s، ثم مرة أخرى بعد الأزمة المالية في عام 2009، عندما أصبح العديد من الخيارات الأسهم الموظفين تحت الماء: أسهم الشركة قد سقطت أقل من السعر الذي كان لديهم الحق في شراء الأسهم. وقد سمحت ثمانون شركة بما في ذلك شركة آبل وشركة ستاربكس وشركة غوغلينو ألفابيت Inc. للموظفين بالتداول في خيارات تحت الماء في عام 2009. في ذلك الوقت، تبادلت حوالي 25 شركة الخيارات دون استشارة المساهمين، وفقا لبيانات محطة الفضاء الدولية. وقال بريت هارسن، شريك لشركة رادفورد، وهي جزء من شركة آون هيويت الاستشارية، إن الاتجاه في هذه الأيام يقتصر في معظمه على الشركات الأصغر سنا التي أعلنت مؤخرا. وقال روبرت فينكل، وهو شريك في شركة مورس في بوسطن ومقرها بوسطن، بارنز براون أمب بندليتون بيسي أن الشركات التي لديها قيم أقل تتنافس على الموظفين الذين لديهم شركات ذات حقوق ملكية أقوى. والإنصاف لا يزال جزءا هاما جدا من التعويض، وخاصة بالنسبة لشركات التكنولوجيا. وتراجعت أسهم شركة جيف سوفتوار Inc. التي تعمل في مجال البرمجيات التجارية إلى أقل من 4 في مارس من أعلى مستوى لها في 27.16 في عام 2012. وأدى ذلك إلى ترك أكثر من 25 من الخيارات التي يحتفظ بها موظفو الشركة من الأموال، ثم سعر التداول الحالي. طرحت شركة بالو ألتو، كاليف فكرة تبادل الخيارات للمساهمين وأغلبية معتمدة. تم تبادل ما يقرب من 80 من الخيارات المؤهلة على مدى الشهرين الماضيين لوحدات الأسهم المقيدة التي استغرقت أكثر من عامين. وقال برايان ليبلانك، رئيس تمويل جيفيس: "كنا نبحث عن طرق حيثما أمكننا مساعدة الأشخاص الذين كانوا يقيمون مع جيف على أن يكونوا محفزين ومتحمسين قدر الإمكان. في عملية التبادل، جيف وغيرها من الشركات التي تقدم الموظفين مقيدة وحدات الأسهم التي تتحول تلقائيا إلى أسهم بدلا من الخيارات للقضاء على عدم اليقين في المستقبل. الشركات عادة ما تأخذ آلام كبيرة لضمان أن شروط الصرف مقبولة للمساهمين وكذلك الموظفين. وهذا يعني أن المديرين التنفيذيين والمديرين لا يشاركون ويحصل الموظفون على قيمة تعادل منحهم الأولية. وقال السيد هارسن إنه في حين أن المساهمين يوافقون على معظم عمليات التبادل، فإن الشركات تطفوهم فقط عندما يعرفون أن هذه الموافقة ستكون مستقبلا. منذ عام 2012، استخدمت جيف الأسهم المقيدة حصرا لجوائز حقوق الموظفين غير تنفيذي، وقال السيد ليبلانك. أصبح المخزون المقيد أكثر شعبية جزئيا لأنه أسهل لحساب. كما أنه يقلل من المخاطر التي يتعرض لها الموظفون. ويمكن لمثل هذه الخيارات تبادل الشركات أن تستفيد من تخفيض نفقات التعويض، حيث أن الشركات مطالبة بتحمل قيمة خيارات الأسهم القائمة حتى عندما تكون تحت الماء. وبالنسبة للموظفين الذين يتلقون خيارات جديدة، ليس هناك ما يضمن تحسن آفاقهم. باعت متاجر التجزئة الإلكترونية هجريغ Inc. خيارات إعادة التسعير مع جدول استحقاق لمدة ثلاث سنوات ل 58 موظفا في 1 مايو 2013 إلى سعر التداول في ذلك الوقت الحالي من 13.56، وفقا لإيداع. منذ عام 2014، لم يعود السهم إلى هذا المستوى، ويتداول حاليا حوالي 2 للسهم الواحد. ورفض ممثل هغريغ التعليق. عملية هيكلة وتنفيذ تبادل يمكن أن يستغرق فترة تصل إلى 12 شهرا وتكلف ما يصل إلى 300،000، تقديرات سوريل جونسون، كبار مستشار التعويض الأسهم مع الأسهم أمبير الخيار الحلول. غالبا ما تتغير الشروط على طول الطريق، حيث أن تحسن أو انخفاض سعر السهم يمكن أن يؤثر على عدد الخيارات المؤهلة وسعر الإضراب الجديد. ومن الصعب حساب مدى فعالية مثل هذه التبادلات في الاحتفاظ بالموظفين، لأن معظم الشركات لا تكشف عن دوران، الذي يخضع لعوامل أخرى في أي حال. التصحيح أمبير التضخيم: عملية هيكلة وتنفيذ تبادل يمكن أن يستغرق فترة تصل إلى 12 شهرا وتكلف ما يصل إلى 300،000، تقديرات سوريل جونسون، كبار مستشار التعويض الأسهم مع الأسهم أمبير الخيار الحلول. نسخة سابقة من هذه المقالة خاطئة اسم الشركة.